債券/票券業務

債券簡介

  • 何謂債券
    • 債券發行人無發生違約之情形下,於債券到期日前依約按期支付票面利息,並於到期日依約定指定價格向債券持有人贖回債券。
  • 交易方式
    • 買斷交易(Outright Purchase, OP)
      銀行買入債券,持有至債券到期日,到期提示兌償。
    • 賣斷交易(Outright Sell, OS)
      銀行將債券賣予投資人至債券到期日,由投資人提示兌償。
    • 附買回交易(Repurchase Agreement, RP)
      銀行將債券賣予投資人,並約定於某一特定日期,以約定價格買回該債券。
    • 附賣回交易(Reverse Repurchase Agreement, RS)
      銀行買入投資人持有之債券,並約定於某一特定日期,以約定價格賣回予投資人。
  • 交易時間
    本行自行買賣外國債券採證券商營業處所議價,交易時間為本行營業日上午九時至下午五時。
  • 為何要投資債券
    債券市場可交易的工具有政府公債、金融債券、公司債、新台幣債、外國債券。
    目前國內債券市場以政府公債流通性最佳,以下即以政府公債為例來說明。
  • 投資政府公債的優點
    • 公債為政府發行,債信最佳,流動性強,可隨時在次級市場賣出,亦可提供予金融機構作為擔保品。
    • 公債可作為押標金及保證金之用。
    • 因利率波動可能產生資本利得(亦可能產生損失)。
  • 承作附買回交易的優點
    • 承作附買回交易天期彈性,且收益較活期性存款高,不僅可靈活運用資金,亦可增加收益。
    • 享有固定之利息收入,不受債券價格波動影響。
    • 手續簡便,免手續費及交易稅。

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