資產配置金三角！科技續強、日股續多、澳幣利差
#日股 #科技 #AI #中東戰爭
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本期重點摘錄
- AI半導體助攻日股！雙引擎讓多頭格局穩健
- AI年成長衝30%！新時代需鎖定核心競爭力企業
- 降息延後讓澳幣正甜！善用限價掛單布局多元貨幣
完整內容
AI半導體助攻日股！雙引擎讓多頭格局穩健
因中東衝突、美伊停火協商變數仍多，且油價上漲讓貿易條件惡化與供應鏈中斷，使得日本經濟受到壓力，不過日本央行已延後升息以維持寬鬆貨幣環境，這將有助日本經濟溫和成長，並支撐日股長期多頭格局。
同時日本政府積極推動 AI、半導體及先進製造等關鍵產業投資，以強化核心競爭力為目標，有利帶動經濟持續成長，同時民間消費增長、企業投資成長率比預期更強勁，Bloomberg統計顯示日本2025年第四季GDP上修至1.3%，而IMF也預估2026年日本GDP成長率0.7%，維持溫和成長。
截至4月20日，2026年日經225指數上漲約17%、東證指數上漲約11%，日股創下歷史新高，漲幅領先美股、歐股及全球股市指數表現，鑑於日本產業競爭力提升與穩定的政策環境，預估日股長線多頭格局依然穩健，投資人可考慮以定期定額或分批布局的方式參與日本市場。
策略重點：
- 外部因素帶來風險，但貨幣寬鬆為日股提供支撐
- 政策與內需雙助力，讓日股維持長期多頭格局
AI年成長衝30%！新時代需鎖定核心競爭力企業
人工智慧(AI)正以驚人速度進化，從生成式模型到企業端加速導入應用，根據多家研究機構預估，全球AI市場規模從2025年約3,000億美元成長至2032年約1.7兆美元，年複合成長率近30%，這將為科技股帶來強勁的成長動能。
為滿足客戶AI運算強勁需求，大型雲端服務供應商(CSP)包括微軟、Alphabet、亞馬遜及Meta持續提高資本支出，並集中投入AI伺服器、高效能GPU晶片採購，以及擴建全球資料中心，其中上游，使個股基本面維持強勢表現。
不過，AI趨勢下各次產業的受惠程度已出現明顯分化，如雲端廠商受惠資本支出加持前景相對明朗；傳統軟體股則面臨AI代理的結構性變革壓力。因此投資人宜順勢而為，篩選聚焦真正具備AI核心競爭力的企業，如上述所提到的雲端服務供應商、上游半導體產業等，方能在AI趨勢長期方向明確中，把握到科技股投資機會並穩健前行。
策略重點：
- 科技巨頭大舉投入資本支出，半導體產業鏈直接受惠
- 雲端服務供應商、上游半導體產業為AI核心之企業
降息延後讓澳幣正甜！善用限價掛單布局多元幣
3月美國CPI數據超出預期，導致市場對Fed降息的期待大幅降溫。此外，Fed官員認為通膨仍高於目標，經濟動能仍強，有必要將利率維持在較高水平，以確保通膨持續下降。Fed新任主席提名人Kevin Warsh在國會聽證會中，雖強調央行獨立性，但未明確給出降息訊號，市場正處於政策過渡期的觀望氛圍，近期美元指數較為平穩。
展望後市，荷姆茲海峽談判持續，市場開始比較各國貨幣政策，非美國家央行的升息態度較美國聯準會更強硬，其中澳洲央行抗通膨的立場依然強硬，市場預期年底前澳洲央行有再升息空間，澳幣在利差優勢下相對有利。
短期內，匯市將圍繞在通膨路徑與官員談話間拉鋸，建議投資人審慎應對波動。市場瞬息萬變，建議客戶可利用外幣限價掛單功能，預先設定理想價位買入外幣。透過分散持有不同幣別的多元配置，能有效平衡市場風險。
策略重點：
- 關注美國通膨數據與聯準會官員態度，可望指引美元指數方向
- 多元配置美元與非美貨幣，平衡地緣政治與通膨不確定性風險
更多市場資訊與資產配置建議，可洽所屬理專或分行
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