【公告】信評機構穆迪調整土耳其人民銀行(Turkiye Halk Bankasi A.S.)及土耳其出口信貸銀行(Export Credit Bank of Turkey)信用評等

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2018/09/18

信用評等機構穆迪(Moody’s)於2018年8月28日調整土耳其人民銀行(Halkbank)信用評等，信用評等由B1調降為B2、調整土耳其出口信貸銀行(Export Credit Bank of Turkey)信用評等，信用評等由Ba3調降為B1。

2018/8/28穆迪調降20家土耳其金融機構和13家土耳其企業信評，展望為負向。
穆迪認為
1)投資人信心的下滑使土耳其金融機構籌資的風險升高。土耳其銀行高度依賴外幣融資，截至2018年6月約為1,860億美元，相當於其融資總金額的75%。這使得銀行系統對投資者情緒的潛在變化特別敏感。在未來12個月內，土耳其銀行約有770億美元的外幣債券和貸款(即融資總金額的41%)需要再融資。土耳其銀行擁有約480億美元的外幣流動資產，與在土耳其中央銀行存放的570億美元強制儲備金，但無法全部動用。
2)土耳其經營環境的惡化，已超出穆迪原先的預期。穆迪預測2018年土耳其GDP增長率僅為1.5％，2019年為1％，2018年通膨率為20％，2019年為14％。然而，土耳其短期和中期的增長前景存在相當大的不確定性和進一步的下行風險。遲緩的經濟增長率和疲軟的土耳其里拉將對銀行的資產品質，獲利能力和資本產生負面影響。
3)由於監管機構的寬鬆政策，土耳其銀行的償付能力差於其財務報告數據。舉例來說，土耳其銀行對不良貸款和逾期放款（IFRS9分類下的所謂第二階段貸款）財報表示不一致。土耳其監管機構也暫停按市值計算銀行的資本充足率，並對SWAP交易實施限制，以降低市場參與者狙擊土耳其里拉的能力。

穆迪認為土耳其里拉長期波動或投資者信心突然下滑，可能增加銀行外幣融資和存款的風險。持續增加的財務壓力，以及更嚴重的經濟下滑，將進一步不利於土耳其銀行的償付能力。因此，穆迪給予20家土耳其金融機構負向的信用展望。

資料來源: 資料來源:S&P, 遠智證券、台新銀行整理as of 2018/8/29
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