專家觀點

市場近期大幅震盪想必讓投資人對於多變的美國總統川普有更深刻的體會，該如何因應這場變局，才能降低風險、抓住投資機會？希望藉由這篇文章可以帶領各位快速進入理財世界，解開實現財富自由的123密碼。

3大影響市場關鍵因素輕鬆掌握-總經、貨幣政策和政策方向

 「股市是經濟的櫥窗」，意思是說經濟的好壞將直接反映在股市表現，所以總體經濟分析對於投資決策至關重要，能幫助投資人了解經濟情勢，調整投資策略，並預測未來趨勢。透過分析經濟成長率、失業率和消費者物價指數(CPI)等數據，投資人可以更好地判斷景氣所處位置，了解市場機會和風險，做出更精準的投資選擇。

 至於貨幣政策指的是中央銀行藉由調控貨幣總數或利率水準等政策工具，來達成物價和勞動市場穩定之目標，並支持經濟成長。貨幣政策有兩大工具，分別是利率調整和公開市場操作，中央銀行可藉由這兩項工具達成控制貨幣供給、物價和經濟成長的效果。以日圓為例，受到美國總統川普關稅政策影響，日本央行放慢升息步調，一度使日圓重返貶值趨勢，而弱勢日圓有助日本企業出口和股市走勢，故對滿手日圓的投資人而言，日幣計價的日本基金或許是不錯的選擇。

 此外，政策方向不僅影響一國的經濟發展，也可能改變全球局勢，如美國總統川普以「讓美國再度偉大」為目標，藉由提高關稅手段迫使製造業重返美國，不過也引發全球金融市場大幅動盪。

2個景氣情境下的投資規劃

 釐清總體經濟、貨幣政策和政策方向三個關鍵因素後，即可大致研判目前景氣所處位置，是擴張抑或收縮?

當景氣擴張時，消費需求增加，企業營收和獲利成長。因企業基本面表現亮眼，股價跟著上漲機會高。所以景氣擴張時，投資股票通常更具吸引力，因此，在此時，資產配置上會建議股多於債，股票布局方面可選擇成長潛力高的成長股，如科技股、生技股等，至於債券多會選擇與股市連動較高的非投資等級債券。

 相反的，當景氣收縮時，消費需求降低，企業營收和獲利放緩，營收甚至可能負成長且營運出現虧損，這時候股價下跌的時間居多。在通膨溫和的條件下，為提振經濟成長，中央銀行會實施降息等寬鬆政策，因此，在此時，資產配置上會建議債多於股。由於企業違約風險因景氣收縮而上升，故債券布局會選擇高信評的投資等級債和公債等，至於股票可選擇必需消費、公用事業等具防禦性質的產業。

1個月定期檢視投資組合

最後，當資金做好合適的資產配置後，因經濟狀況、國際局勢隨時變化，投資人仍需定期檢視投資部位，適時做部位調整，才能在瞬息萬變的金融市場趨吉避凶、搶得先機。

至於檢視頻率要多長?因為人非理性動物，極容易隨著市場氣氛做出錯誤的投資決策，研究顯示投資人調整投資組合的頻率與投資績效不一定有正向關係，故除非市場出現重大事件，否則會建議約1個月檢視投資部位績效，當績效不如預期時，則需重新檢討當初投資規劃是否正確，若方向錯誤則應果斷調整。

投資人需留意當投資績效經常低於原先預期時，這時候就應該當機立斷，將資金交由專業團隊幫你投資，共同基金會是較佳的選項之一。共同基金有許多優點，如分散風險、節省時間等，以分散風險為例，很多人害怕投資的原因之一，應該是擔心如果只購買少數幾家公司股票，當這些公司出現危機時，投入的資金很容易血本無歸。而股票型共同基金至少投資數十檔到幾百檔不等個股來分散風險，體現雞蛋不能擺在同一個籃子的重要性。

 此外，投資必須耗費大量時間，對於你我上班族而言，想趁著下班空檔研究市場，但是一離開公司就只想回到床上倒頭就睡？這個時候，共同基金就十分適合沒有太多時間的人，無論是總體經濟分析、追蹤市場訊息、研究公司財報等工作都由基金公司的專業團隊為你代勞，省下的時間可以旅遊、與朋友相聚等，一解上班的憂愁!

投資基金有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。

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