專家觀點

ETF與共同基金：選擇定食或百匯自助餐？快入座！

　　當你已經萌生投資的念頭，卻在投資選擇上舉棋不定，該選擇ETF？還是共同基金？其實，ETF與共同基金猶如餐廳中的定食與百匯自助餐，依照投資人交易風格和偏好，提供完全不同的投資體驗。共同基金是集合眾多投資人資金的投資工具，由專業的經理人負責操作，專業的研究團隊透過對投資標的深度的研究與分析，挑選適合的標的進行投資，並根據市場狀況適時調整資產配置。而追蹤指數、被動型投資ETF則有更分散標的以及交易成本較低的優勢。如果你已經看好想投資的國家、產業或個股，就好比你已經明確知道自己想吃松葉蟹、和牛，就可以根據共同基金持股去找尋潛在看好的題材。若沒有太多想法，想跟著大盤走，就選擇被動型ETF，追蹤一籃子指數。就像進餐廳前我們會蒐集評論菜單，以下我們也將從投資目標與管理風格、投資管道與交易方式等角度比較這兩種投資工具，幫助投資人選擇適合自己的投資方式，讓資金發揮最大的效益。

一、投資目標與管理風格

　　ETF如同精心搭配的定食，必需依照指定的食譜（指數成份股）來料理，投資人無需過度思考或選擇，只要投入ETF就可以追蹤特定指數、複製市場表現，投資人完全知道自己「吃」的是什麼，資產組合對投資人相當透明。ETF以資產類別分為六類，股票型、債券型、期貨型、REITs（不動產投資信託）、貨幣型、特殊工具型（如槓桿或反向）等。其中股票型ETF可以再細分為市值型ETF、國家區域ETF、產業型ETF等。如同不同風味的定食，現代ETF已發展出多元選擇，滿足各種特定需求。

　　共同基金則像百匯自助餐，廚師（基金經理人）不需依照指定的食譜料理，可以自由選擇各種食材（投資標的），基金經理人根據市場環境和主觀判斷調整投資組合，追求超額報酬。投資人相信基金經理人專業能力能帶來額外報酬，但也需承擔其判斷錯誤的風險。

二、投資管道與交易方式

　　國內發行的ETF可透過券商下單，國外發行的ETF除可透過券商以複委託方式下單外，也可在銀行透過信託的方式進行投資。共同基金的通路多元，可透過銀行、基金平台、券商、投顧等多種平台申購。交易方面，若投資人過去有豐富的個股投資經驗、而且可以隨時進行交易，則ETF相當合適。因為ETF可以在盤中進行交易、可以幫助投資人省下挑選個股的時間，並降低持有單一個股的風險；但是，對於沒有時間盯盤並進行盤中交易的投資人而言，可以選擇共同基金，讓專業的基金經理人為其操盤。

三、名稱類似，但標的投資大不同

部分ETF與共同基金的名稱看似類似，但實際上投資的標的卻大不相同，最明顯的例子就是原油、黃金等原物料。黃金共同基金主要投資於「開採黃金公司的股票」，而不只是實體黃金；能源共同基金所投資的標的是「開採、運輸與行銷石油、天然氣相關公司的股票」，而非原油、天然氣。儘管這些公司的股價與對應的原物料存在一定的相關性，公司股價也同時會受其他非商品價格因素，如公司內部成本與事件等影響。對於單純想要投資實體黃金、原油等原物料的投資人，ETF相對共同基金是較合適的投資標的，但對於不只看好實體黃金、原油等原物料，同時希望投資涵蓋整體產業鏈未來發展的投資人，共同基金是更合適的投資標的。不論是ETF或共同基金，投資前請務必留意投資的標的。

四、踏出投資第一步，選擇餐廳先入座

　　究竟要選擇ETF或是共同基金，就像選擇定食或是百匯自助餐，最後還是要從自身需求、交易習慣、風險承受能力及對市場的看法出發。

ETF適合哪些投資人？

• 重視低成本：ETF的費用較低、結構相對透明。
• 長期被動式投資：ETF追蹤市場指數，長期提供與市場大盤相當的平均報酬率。
• 熱愛交易：ETF隨時可以交易，滿足其隨時下單的需求。

這些投資人適合像定食一樣結構清晰、成分明確的ETF。

共同基金適合哪些投資人？

• 相信專業經理人：主動式共同基金由專業經理人操盤，有機會提供超額報酬。
• 參與投資趨勢：透過產業型、主題型共同基金，可以參與特定產業或主題的投資趨勢。
• 信任銀行的聰明投資人：透過銀行的專業研究團隊，選擇合適的共同基金，搭配售後服務與理財諮詢相關服務，一站式購足理想的共同基金與理財產品。

這些投資人適合百匯自助餐，在經理人的多樣投資風格下，享有多樣化投資選擇。

　　以MSCI世界指數為例，該指數在1980年至2024年期間上漲近55倍，長期投資可望大幅增加投資人的報酬。現在開始選擇餐廳、先入座！畢竟「你不理財，財不理你。」把我們的錢放著不管，只會被通膨「吃掉」。及早投資就像早一點進入餐廳，選擇多、位置好、上菜快，依照您的「口味」（風險胃納）和「食量」（資金）做選擇、然後勇敢行動吧！來，現在就開始您的投資饗宴！