專家觀點

2024/09/01 09:00

懂海外債券的人都是高手,一文幫你了解債券特性

什麼是海外債券?

「海外債券」為海外的債券發行機構(通常是企業或政府)為籌措資金而發行之債務憑證,發行機構會依據發行條件定期給付利息予投資人,並於到期時返還債券面額;債券的基本要素包含:發行機構、面額、票面利率、配息月份及頻率、到期日等,以下一張圖片讓您快速了解每個要素的涵義。

 

圖片

海外債券的特色?投資債券有什麼優勢?

  1. 固定領息且到期領回100%面額

只要發行機構不違約,投資人持有債券期間可以依票面利率定期收取利息,並於到期時領回100%債券面額。

 

  1. 配息多樣化

投資人可自由挑選不同配息方式及配息頻率(如零息債、固定月配、季配、半年配或年配等)之債券商品,滿足不同目的的現金流需求。

 

  1. 賺取價差的機會(潛在資本利得空間)

債券跟股票一樣可以在市場上交易,通常債券的價格會因利率、流動性或市場事件等因素而上下波動,若遇到債券價格上漲,投資人便有機會賣出債券賺取價差。

 

誰適合投資海外債券?

  1. 有現金流需求者

債券固定配息的特性讓投資人可以有「確定的」現金流,投資人可依個人生涯資金需求提前規畫,如子女教育金、退休基金等。

 

  1. 資產配置偏重股票者

「雞蛋不要放在同一個籃子」為重要的投資觀念,投資人可透過股債配置分散投資風險,降低投資組合波動,平衡風險與報酬。

 

投資海外債券要注意什麼?

  1. 信用風險

國際三大信評機構標準普爾(S&P)、穆迪(Moody's)、惠譽(Fitch)會依財務體質、營運狀況等指標定期給予債券發行機構信用評級,信用評級有助投資人了解債券發行機構的違約風險。

 

  1. 票面利率不等於投資報酬率

債券的票面利率,是發行機構每期支付利息的依據,無論市場利率如何變動,不影響投資人每期領取的利息金額。債券的投資報酬率則是將買入成本、配息和到期返還面額全部計入後的年化報酬率,此為「到期殖利率」(Yield to Maturity, YTM),是債券的實際投資報酬率。

 

  1. 債券價格與市場利率呈反向關係

債券的評價方式在於債券所提供的報酬是否足夠吸引投資人,因此當市場利率下跌,使債券的實質收益率相對提升,對於投資人更具吸引力,進而推動債券價格上漲,反之亦同。

 

若已經了解債券基本特性,那要如何挑選適合您的債券?

搜尋神器台新銀行i理財債券專區,提供多重篩選條件如「票面利率」、「殖利率」、「配息頻率」,投資人可依需求篩選想要的商品。若想進階查詢債券的「價格走勢」、「配息時程」與「發行機構簡介」等,投資人可於確認本行網路銀行會員身分後,得到更完整的債券資訊。

 

海外債券風險聲明

以下摘錄一般常見的風險考量,但並非僅有下述風險,投資人投資前應詳閱各商品之商品說明書。

1.流動性風險:若債券流動性不佳,變現時無法以合理價格賣出、甚至根本找不到交易對手,會影響其變現速度及價格。一般而言,政府公債的流動性相對高,有些公司債因發行量太小,缺乏信用評等機構評估債信而喪失流動性。2.信用風險:無擔保公司債之債務人為發行公司,因此當發行公司發生財務危機或倒閉時,可能會發生本金及所有利息無法獲得償付的情形。3.利率風險:債券會因為利率的上揚而價格下挫。4.匯率風險:海外債券以外幣計價,若因匯率的大幅波動將有可能產生的匯兌損失或利得,需由投資人自行承擔。5.申贖價差風險:

海外債之申購與贖回會存在一定程度之價差,價差之大小會受投資人申購債券時所負擔之相關費用、申購當時債券距離到期日之剩餘時間長短、債券流動性等因素而影響,故將可能產生贖回價格低於申購價格之情形。

 

 

其他注意事項

以上資料僅供參考用途,未經台新銀行同意,不得複製、轉載或為任何散布。台新銀行將盡力提供正確之資訊,惟台新銀行對於所載資料之完整性、即時性和正確性不做任何擔保,如有錯誤或疏漏,台新銀行或關係企業與其任何董事或受僱人,並不負任何法律責任。投資人應自行判斷資料內容之正確性;以上內容如涉及有價證券或金融商品、市場等相關記載或說明,並不構成要約、招攬、宣傳、建議或推薦買賣等任何形式之表示,請投資人應審慎考量本身之需求與投資風險;投資人做成任何投資決定前,應確保其已完全瞭解予本投資商品相關之風險,並於認為必要時,尋求專業意見,如不瞭解請勿申購。

您可能有興趣